随着国内钢铁行业的技术装备进步，高消耗、低产出、污染大的平炉炼钢工艺在激烈的市场竞争中被逐步淘汰。1996年，鞍钢决定利用第一炼钢厂平炉大修时机，将5座300吨平炉改造成3座100吨转炉，同年10月15日,“平改转”改造工程正式开工。1997年,鞍钢决定利用平炉大修时机，参照第一炼钢厂的改造经验，将原第二炼钢厂的7座平炉改造为3座100吨的转炉。同年7月25日，12号平炉永久停炉，标志着鞍钢平炉炼钢历史的结束，实现了全转炉炼钢。

鞍钢“平改转”工程是在一、二炼钢厂原地实施的，原有的厂房、吊车、铁水罐、钢锭模及风水电等设施都得到了充分利用，工程中的PLC控制和电动传动系统等关键技术设备从德国西门子公司引进，氧枪、锅炉、烟气净化等重要参数全部实行计算机控制，同时采用了二次除尘、溅渣补炉、脱硫扒渣、LF精炼炉等大量的新工艺。该工程也创造了国内同类改造工程费用最低、国内老企业改造当年降低成本幅度最大的改造工程新纪录。