9月9日晚间，重庆钢铁股份公司（下称重庆钢铁）发布非公开发行股票预案，公司拟发行股票不超过12.85亿股，发行价格为3.86元/股，拟募集资金总额不超过49.62亿元。本次发行完成后，公司控股股东仍为重钢集团，持有公司的股份由47.27%变为36.65%。同时，公司股票将于9月10日复牌。
根据预案，募资用于重庆钢铁与韩国浦项钢铁集团（下称POSCO）合资建设冷轧板材和镀锌板材两个项目18.6亿元、占比37.5%，用于偿还银行贷款31亿元、占比62.5%。本次发行对象共8名，即重庆渝富集团、中节能资本、重庆能源集团、川煤集团、深圳鑫昱、中冶赛迪、重庆伟晋环保、重庆煜琨珑公司，认购股份锁定期36个月。
重庆渝富集团有望成为第二大股东
长江证劵重庆红黄路证劵营业部总经理郑蔚认为，此次定向增发反映了资本市场持续看好重庆钢铁，从上下游引进新的战略投资者，将优化资本结构、降低财务风险、抱团共赢发展，实现投资及盈利模式的重大转型，重点整合西南地区冶金材料产业技术、煤炭以及循环经济利用等资源，未来盈利水平的大幅提升值得期待。
公告显示，发行对象为重庆钢铁上下游企业达6家，共认购资金16.21亿元、占比32.68%。其中，提供煤炭等资源的重庆能源集团和川煤集团分别认购7.72亿元、1.93亿元，共占比19.45%；合资开展余热余压余气循环利用、年度发电量峰值达22亿度的中节能资本认购3.86亿元、占比7.78%；提供冶炼技术支撑的中冶赛迪认购1.16亿元、占比2.34%；处理含铁废料的重庆伟晋环保、制造冶金材料的重庆煜琨珑分别认购1.16亿元、0.39亿元，共占比3.12%。
郑蔚对记者表示，此次定向增发遵循中央、重庆市有关深化国资国企改革意见，通过转让减持方式，扩大产权开放、促进股权多元化，推动国有资本与非公有资本融合发展，进一步增大重庆钢铁混合所有制企业的民营经济成分。
业内人士指出，此次重庆版“淡马锡”渝富集团强力介入，其认购金额高达28亿元、占比56.43%，将有望成为重庆钢铁第二大股东、持股高达12.67%。从中不难看到，重庆市政府支持重庆钢铁脱困突围、转型发展的决心与力度。
进军高端汽车用钢市场
据介绍，今年8月6日，重庆钢铁与POSCO签订冷轧、镀锌合资项目合作协议，共同投资62亿元，合作生产汽车用冷轧镀锌钢板，预计投产后年产能将达到240万吨。
其中，公告详细披露，约定双方共同出资设立重庆浦项冷轧板材公司，重庆钢铁、POSCO各持股90%、10%，此次募资拟投入14亿元；约定双方共同出资设立重庆浦项重钢汽车板公司，重庆钢铁、POSCO各持股49%、51%，此次募资拟投入4.6亿元。
国家冶金工业规划研究院院长李新创指出，重庆钢铁通过与POSCO合作，旨在寻求市场与技术、资本等资源的有效结合与激活，并与重庆乃至西南地区汽车工业形成产业协同集群效应，实现产品升级和产业结构调整，进而有望提高管理效能和经济效益。
铁诺咨询数据表明，2014年全国冷轧板的进口量就达到653万吨，2015年全国热轧酸洗板需求量约为670万吨。预计到2020年，西南地区冷轧板消费需求为662万吨、热轧酸洗板为64万吨。
据重庆市经信委介绍，到2020年，西南地区汽车产量将从目前的321万辆增至439万辆，其中目前国内汽车年产量最大的省份重庆地区将从260万辆增至348万辆。在汽车产业跨越式发展的带动下，预计至2020年西南地区汽车用钢消费量将达到472万吨，其中汽车用冷轧板需求量为140.93万吨。另外，预计2020年西南地区的家电冷轧板需求量为30.50万吨、热轧酸洗板消费量约64万吨。
正是瞄准这一“井喷”市场，重庆钢铁此番携强援POSCO，填补高端汽车用钢“重庆造”的空白，进军西南地区冷轧镀锌钢板市场的决心与信心可见一斑。
9月7日，来渝考察的POSCO会长权五俊强调，POSCO之所以选择与重庆钢铁共同拓展市场，是因为重庆乃至西南地区的经济发展速度快，汽车行业有着超过20%的增长率。
业内人士指出，除了市场，重庆钢铁与POSCO的成功携手还源于各自的优势互补、资源共用。
作为世界最具竞争力的钢企之一，POSCO技术优势明显、管理水平超前，在汽车板材剪切加工、汽车零配件生产制造等多个环节都处于全球钢铁行业领先地位，每年汽车用钢销量达800万吨。
公告指出，双方合作两个项目的原材料可自给供应。重庆钢铁在长寿新区拥有年产能为306万吨的1780mm热轧薄板生产线，能满足项目建成后汽车、家电用钢原料的质量要求。
重庆钢铁控股股东重钢集团乃市属最大的国有工业企业。公开报道显示，2014年底以来重钢集团先后与重庆机电控股集团、建工集团、化医集团、轨道集团、庆铃集团等签订战略合作协议。毫无疑问，重庆钢铁在本地钢材市场流通平台方面占据绝对的优势。
对于重庆钢铁发力高端汽车用钢市场，市经信委负责人表示，较之外地钢企，除了可帮助本地车企适时应对钢价波动、缩短原材料物流运送时间外，按每吨钢材可节省近100元运费计算，重庆钢铁预计每年减少运输成本1.5亿元左右。
区域市场配套比或超过80%
多年以来，重庆钢铁主打产品集中在船用钢材等领域，呈现原料、市场“两头在外”的局面，“运出运进”成本高企。虽然家门口有众多车企，但由于缺乏汽车用钢生产线，重庆钢铁始终只能远远地看着外地钢企“吃肉”。
业内人士分析指出，通过此次募投项目，重庆钢铁将改变上述不利局面，产品区域市场配套比或将超过80%，改变目前对单一下游行业依赖度过高的局面，实现产品与产业升级。
重庆钢铁董秘游晓安指出，将大幅延长产品价值链，带动现有1780mm热轧薄板生产线产能进一步释放，对公司整体业务发展起到盘活作用，业务之间协同效应明显。
据介绍，2013年、2014年和2015年6月30日，重庆钢铁的财务费用分别为8.41亿元、13.42亿元和6.27亿元，同期公司的利润总额为-24.96亿元、0.55亿元和-22.28亿元，其财务费用对公司盈利能力影响很大。
公告披露，31亿元募集资金偿还银行贷款后，按照2015年6月30日财务数据计算，重庆钢铁资产负债率将从发行前的83.27%降至发行后的71.13%。同时，可减少利息费1.5余亿元，这对公司改善盈利能力有积极作用。
游晓安表示，公司此次定向增发意在克服当前生产经营困难的同时大幅调整、优化、完善公司产品结构，增加高附加值钢材的比重，进而将提高企业盈利能力的设想变为现实，提前谋划“十三五”转型升级。
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