一、受环保限产制约，10月全国粗钢日均产量同环比双降
国家统计局数据显示，2019年10月全国粗钢产量8152.1万吨，同比下降0.6%；生铁产量6558.2万吨，同比下降2.7%；钢材产量10263.6万吨，同比增长3.5%。
2019年1-10月，全国粗钢产量8.29亿吨，同比增长7.4%；生铁产量6.75亿吨，同比增长5.4%；钢材产量10.1亿吨，同比增长9.8%。
2019年10月，全国粗钢日均产量262.97万吨，较上月下降4.7%。为应对重污染天气，十一期间京津冀及周边地区钢厂加大减产力度，10月上旬粗钢产量大幅下降。尽管10月中下旬部分钢厂出现复产，但唐山钢厂实施大气污染防治强化管控方案，29家C类企业限产50%，10月全国粗钢产量同环比双降。
图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势
（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）
二、2019年1-10月全国粗钢表观消费量7.84亿吨
统计局、海关总署数据显示，2019年10月全国粗钢产量8152.1万吨，钢材净出口375万吨，钢坯及粗锻件净进口17万吨，折合粗钢表观消费量7778.5万吨（钢材按0.96折算），同比增长0.4%。（注：2018年10月全国粗钢产量修正为8201.3万吨，粗钢表观消费量修正为7750.1万吨）
2019年1-10月，全国粗钢产量8.29亿吨，钢材净出口4531万吨，钢坯及粗锻件净进口152万吨，折合粗钢表观消费量7.84亿吨（钢材按0.96折算），同比增长8.3%。（注：2018年1-10月全国粗钢产量7.72亿吨，粗钢表观消费量修正为7.24亿吨）
图二：全国粗钢表观消费量月度走势
备注：2018年粗钢表观消费量进行修正
（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）
三、10月全国钢筋日均产量略增，其他钢材品种不同程度下降
按钢材品种来看，2019年1-10月我国钢材产量10.1万吨，同比增长9.8%。其中，钢筋产量2.07亿吨，同比增长18.4%；线材产量1.33亿吨，同比增长10.4%；冷轧薄板产量2710.2万吨，同比增长2.5%；中厚宽钢带产量1.26亿吨，同比增长10.1%；焊接钢管产量4648.4万吨，同比增长11.0%。
图三：我国钢材产量累计同比增速走势
（来源：国家统计局）
2019年10月，全国钢筋日均产量71.2万吨，较上月增加0.3万吨；盘条、中厚宽钢带、冷轧薄板、焊接钢管日均产量较上月减少2.5万吨、4.7万吨、0.8万吨、1.2万吨。当月中厚宽钢带产量环比降幅最大。
四、河北环保限产加严，10月份华北地区粗钢日均产量大幅下降
按地区来看，2019年1-10月华北地区粗钢产量2.92亿吨，同比增长4.7%；华东地区粗钢产量2.57亿吨，同比增长6.6%；东北地区粗钢产量7953万吨，同比增长9.0%；华中地区粗钢产量7293万吨，同比增长2.9%；西南地区粗钢产量5126万吨，同比增长15.6%；华南地区粗钢产量4185万吨，同比下降1.8%；西北地区粗钢产量3368万吨，同比增长9.5%。
图四：各地区粗钢日均产量
（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）
2019年10月份，华北地区粗钢日均产量87.5万吨，较上月大幅减少8.3万吨，主要是河北唐山等地钢厂环保限产加严；华东、东北、华中、西北地区粗钢日产量为83.4万吨、26.3万吨、22.3万吨、11.2万吨，分别较上月小幅减少1.3万吨、0.9万吨、2.1万吨和0.6万吨；华南、西南地区粗钢日均产量14.8万吨、17.4万吨，均较上月微增0.2万吨。
五、后期粗钢产量预判及影响分析
2019年11月份，国内钢材市场出现修复性反弹，其中建筑钢材价格上涨明显。一方面，11月份重污染天气频发，京津冀及周边地区钢厂不时有限产措施，钢铁产量回升力度不大。另一方面，“70周年”大庆迟滞了下游需求，11月份进入集中赶工期，钢材需求明显回暖。本月供需错配格局下，钢材库存持续下降，尤其南方市场资源普遍紧缺，推动钢价反弹。
据笔者测算，11月末，唐山钢厂螺纹钢吨钢毛利（成本不包含三项费用、折旧等）600多元/吨左右。10月份全国粗钢日均产量环比大降，主要是十一期间京津冀及周边地区钢厂集中减产。11月份部分钢厂复产，叠加钢材市场回暖刺激，钢铁产量或小幅回升，预计当月全国粗钢日均产量接近270万吨。
图五：唐山钢厂螺纹钢盈利走势
（来源：我的钢铁网综合资讯）
展望12月份钢材市场：
需求方面：11月份下游迎来集中赶工期，钢材需求出现逆季节性回升，也跟建筑业持续在高位景气区间密不可分。冬季来临叠加恐高情绪，12月份钢材需求大概率会走弱。当前建筑钢材价格处于年内高水平，也会降低下游冬储意愿。
供给方面：一方面，由于“70周年”大庆，10月份河北地区钢厂环保限产力度很大，尽管冬季重污染天气频发，但11、12月份环保限产力度相对放松。另一方面，随着11月份钢材市场回暖，钢厂利润较为可观，预计12月份仍有部分企业复产，钢铁产量或有小幅回升空间。
库存方面：据Mysteel调研，本周主要城市钢材社会库存量757.8万吨，周环比下降2.8%；本周样本钢厂钢材库存量410.1万吨，周环比下降2.9%。钢材库存已持续8周下降，11月末库存降幅收窄。
北材南下：据Mysteel调研，11月东北螺纹钢南下实际总量为88.3万吨，盘线南下实际总量为74.2万吨。12月东北螺纹钢南下计划总量为123.8万吨，盘线南下计划总量为68.2万吨。11月下旬北方发运效率明显提升，船只压港情况大幅度缓解，预计12月北材南下资源增加明显。
综合来看，12月份钢市供需进入再平衡，多空博弈较为激烈。淡季来临叠加恐高情绪，或导致钢材需求收缩。同时，钢厂利润较好，后期仍有扩产空间，加上北材南下资源明显增加，市场资源紧缺态势或逐步缓解。预计12月份钢价震荡中走弱。