全国钢坯价格先抑后扬,周度对比主流上涨20-30元/吨。周中受消息面影响期螺震荡走高,现货市场积极跟涨,期现资源交投活跃,部分轧钢厂按需采坯,市场整体成交较前期好转。
表-1 全国钢坯部分城市价格(单位:元/吨)
二、全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2019元/吨,平均钢坯含税成本2759元/吨,周环比下调15元/吨,与7月11日当前普方坯出厂价格2960元/吨相比,钢厂平均盈利201元/吨,周环比增加45元/吨。
图-1 唐山普方坯样本钢厂调研成本走势图
图-2 唐山普方坯样本钢厂毛利走势图
2、钢企钢坯供需量统计
供应端:本周唐山及周边22家样本企业钢坯日外卖量约4.14万吨,周环比减少0.3万吨。调研周期内受钢企高炉检修影响,钢坯外卖减量为主。钢企端轧线暂无调整计划,预计短期钢坯日外卖量或维持4万吨以上水平。
需求端:本周唐山43家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约3.39万吨,周环比减少0.25万吨。下游轧钢厂产能利用率继续走弱,钢坯需求量偏低。近两日价格拉涨带动部分终端下游补库需求,预计下周调坯钢厂产能利用率存上升空间,钢坯需求增量,然而淡季背景下钢坯需求难有明显改善。
图-3 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
表-2 唐山调坯轧材企业本周生产情况
图-4 唐山型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量11.09万吨,周环比持平;产能利用率19.21%,周环比持平;厂内成品库存6.6万吨,周环比增加0.1万吨。
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
图-6 华东地区调坯轧材合计产量图
3、钢坯库存变化
唐山市场:唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存105.37万吨,周环比增加10.94万吨。调研周期内,下游需求一般,加之期现资源入库,库存维持累增;港口方面,出口资源集港。
图-7 唐山主流仓库及港口库存图
唐山43家调坯企业厂内钢坯库存为52.97万吨,周环比增幅21.57%。 调研周期内钢价稳中趋高调整,大户集中采坯较为突出,整体厂内钢坯库存增量明显,其他多维持厂内钢坯库存偏低水平。
图-8 唐山调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东市场:华东地区主流港口钢坯库存4.8万吨,周环比减少1.08万吨,较上月同期减少1.2万吨,较去年同减少12.18万吨。
图-9 华东地区主流港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:当前消息面提振,市场情绪释放,钢坯价格上涨,但本周钢坯供需双弱,矛盾继续累积。供应方面,部分高炉检修钢坯外卖量减少,但钢坯利润较好,钢企仍偏好销售钢坯,钢坯外卖量维持当前均值水平,暂无减量预期。需求方面,调坯厂开工率回升,预计后期产能利用率将增加,对坯需求增加,但增量有限。库存方面,供强需弱仍存,钢坯库存仍将持续累积。市场方面,市场心态好转,交投活跃,期螺震荡趋强,但现货跟涨显乏力,基差走弱。综合来看,当情绪释放之后,价格或将面临回调的风险。