引言
改革开放以来，中国钢材贸易行业大致经历了80~90年代的形成期、金融危机前的快速成长期以及2008年至今的转型期三个发展阶段，每一个阶段的形成都受到了相关行业产业政策调整以及宏观经济发展情况的影响。
目前中国钢材贸易行业稳定的竞争格局尚未形成，行业内企业数量超过20万家，集中度较低。初步形成了依靠资金、渠道及供应链集成等优势形成的覆盖全国的大型流通企业；地处钢材主要生产地、需求集中地或具有独特优势的大中型、区域性流通企业；以及需求导向性明显的区域性或依托我国经济发达地区主要钢材市场建立的众多小型、微型钢贸企业三类规模差距巨大的钢材贸易企业梯队。
未来发展趋势来看，短期内钢材贸易市场仍将处于调整期，大型的钢贸企业利用自身资金优势，通过逐步完善钢材上下游的产业链和供应链，将与钢厂形成更加紧密的合作关系增强议价能力，并通过建设物流配送基地为下游客户提供更好的服务，将逐步完成从一般钢材贸易商向钢材综合服务商的转变；对于部分小微钢贸企业，在行业不景气竞争加剧的环境面临很高的被淘汰风险，但由于大型钢贸企业销售网络仍主要布局于全国一、二线城市，仍需大量次级分销商直达终端客户，因此虽然钢贸行业的集中度将逐渐提高，但经营区域分散、服务对象多样化的小型钢贸企业仍有生存空间。
一、简述中国钢材贸易行业形成及发展历史
回顾我国钢材贸易行业形成及企业发展历程，大致可分为以下三个阶段：
第一阶段，二十世纪80~90年代的形成与发展初期。该阶段为计划经济解体，改革开放进一步深化的时期。钢铁这一重要的生产资料作为商品进入流通市场之后，一批地方物资供应单位通过股改、部门分离成立了最初从事钢材贸易的企业。随着我国的经济发展，钢材的相对短缺，以及社会需求量的不断提高，钢材供需环境发生了很大变化，形成了较强的卖方市场，钢铁生产企业在钢材上下游行业中占据绝对的主导地位，而钢贸企业的规模较小，对钢厂的依赖程度较高，与钢厂的合作关系往往决定了钢贸企业的业务规模及运营稳定性。
第二阶段，金融危机前的快速成长期。这阶段的主要特征是，一方面，从供给来看，我国钢材生产量大幅增长，2000~2008年，我国钢材产量由1.3亿吨增至5.8亿吨，复合增长率超过20%，远远超过了世界其他产钢国家；另一方面，从需求来看，1998~2004年，中国连续7年实施积极的财政政策，同时2003年房地产被列为国民经济的支柱产业，基础设施建设速度加快，中国固定资产投资大幅增长，2002~2007年，固定资产投资完成额及钢材销售量增长率均在20%以上。期间钢材价格呈现出波动上升的态势，钢材市场基本呈现供需平衡的局面，且由于贸易量的大幅增长，这一阶段，部分大型国有钢材贸易企业利用其资金、渠道等方面的优势逐步形成了覆盖核心区域乃至全国的经销网络；同时，民营钢贸企业的规模也得以快速扩张，结合自身灵活性好、客户资源分散的特点，进行品种专业化经营，与大型钢贸企业形成了一定程度上的错位经营竞争，民营钢贸商的整体实力快速壮大。
图1：钢材价格波动示意图 图2：2009年以来我国钢材产量及销售量
第三阶段，2008年至今的转型期。2008年下半年受金融危机影响，钢材价格从5,000多元每吨暴跌至2009年3月份的3,000多元每吨，成为钢贸行业的第一个危机期。在此期间部分小型钢贸商资金链断裂，经营难以为继从而退出钢贸行业，但随着“4万亿”经济刺激计划的及时实施，钢贸行业受到的影响得以较快缓解，且在后来房地产及基建投资的快速增长，以及天量信贷资金的扶持下，生存下来的钢贸商业务规模及利润水平快速恢复。行业景气度的提升以及较低的进入门槛，使得更多的经营者进入钢贸行业，行业内的竞争程度进一步加剧。钢材作为大宗生产资料对宏观经济形势的敏感性很高，2011年四季度以来，作为钢材需求最大的房地产、基建、汽车等下游行业均出现了不同程度的需求下滑或增速放缓，但与此同时我国钢材产量却继续保持高速增长，2011年首次突破8亿吨，钢材市场供大于求的趋势拉大，钢材价格自此一路震荡下行。同时，2011年以来，钢贸行业的持续亏损使得银行收紧了对钢贸商的支持力度，部分银行甚至“只收不贷”，钢贸行业的外部融资环境严重恶化，融资难度和融资成本均大幅上升，行业利润水平下降，整个行业面临竞争更加激烈，企业开始出现明显分化，行业再次进入危机期，面临很大的转型调整压力。
二、钢材贸易行业的现状
长期来看，期间虽然受到金融危机的影响，整个钢铁上下游行业都受到不同程度的冲击，但整体来看钢贸行业仍取得了长足的发展，行业内既产生了销售网络覆盖全国的特大流通企业，也形成了分门别类、各有专攻的中小型钢贸企业。
（一）依靠资金、渠道及供应链集成等优势形成的覆盖全国的大型流通企业
截至2012年末，我国钢材销量超1,000万吨、营业收入超过1,000亿元的特大商贸流通企业共有5家，合计钢材贸易总量超过1亿吨，钢材贸易业务均为其营业收入的主要来源。
表1：5家企业2012年主要经营情况
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企业名称
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所有制
性质
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主要
销售区域
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产品结构
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营业收入
（亿元）
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钢材销售量（万吨）
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中国五矿集团公司
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央企
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全国
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钢铁、有色金属、煤炭、铁矿石等
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3,517.79
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2,600
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中国中钢集团公司
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央企
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全国
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铁矿、有色金属矿、钢铁等
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1,860.17
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1,350
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中国铁路物资股份有限公司
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央企
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全国
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钢铁、钢轨、铁路油品、煤炭、铁矿石等
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2,369.58
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3,181
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天津物产集团有限公司
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地方国企
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华北、华东、华南、东北、西北等
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金属、能源、矿产、化工、汽车及机电产品等
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2,073
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1,274
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浙江省物产集团公司
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地方国企
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江浙两省及全国主要城市
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钢铁、汽车、铁矿石、煤炭等
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1,968.32
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2,567
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注：中钢集团数据为2010年数值；天津物产集团有限公司钢材销量为2011年数量[pagebreak]
上述5家大型流通企业在资金、网络布局、供应链综合服务等方面较其他中小型钢贸企业均具有较大优势。
首先，在资金方面，5家企业均属于商务部重点支持的20家大型商业流通企业，且均为央企或地方特大国有企业，在获得银行授信支持方面具有很大优势，同时中国五矿集团公司（以下简称“五矿集团”）、中国铁路物资股份有限公司（以下简称“中铁物资”）、中国中钢集团公司（以下简称“中钢集团”）以及浙江省物产集团公司（以下简称“浙江物产”）均为发债企业，具有较强的直接融资能力，对于资金密集且快速周转的贸易行业，外部融资渠道的畅通为其业务运营的稳定性和抗风险能力均提供了很大帮助。
其次，产业链延伸方面，上述5家企业均不同程度的涉足了钢材深加工行业，通过独资或联合其他钢铁生产企业设立钢材加工子公司或区域加工中心，初步满足了部分客户对钢材产品的特定需求，也有利于分散单一环节的经营风险。以中铁物资为例，其拥有我国铁路钢轨市场80%以上的采购业务，销售渠道的垄断性促使其向产业链的上游延伸，其与包头钢铁(集团)有限责任公司合资成立了包钢中铁轨道有限责任公司，投资建设钢轨焊接生产线。
再次，上述企业除作为钢厂的下游经销商之外，经营品种还涉及钢铁生产必需的铁矿石、煤炭等（经营量如下图所示），因此也成为了钢厂的原材料供应商，与钢铁生产企业建立起了紧密的合作关系，在供货渠道的稳定性以及议价能力等方面较其他中小型钢贸企业具有很大优势。
表2：我国主要钢材贸易企业情况
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企业名称
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铁矿石贸易量（万吨）
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煤炭贸易量（万吨）
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中国五矿集团公司
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5,388
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1,127
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中国铁路物资股份有限公司
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3,749
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3,483
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浙江省物产集团公司
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1,974.99
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3,829.57
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注：中国五矿集团公司铁矿石及煤炭贸易量为2011年数值
此外，在销售网络及配套物流方面，5家企业均建立了覆盖广泛的销售网络，例如五矿集团、中铁物资以及中钢集团等均有在全国重点城市建立分销中心，在各地大型钢材市场设立销售网点超过百家。销售网络的建设，不仅有助于提升企业知名度并获取市场第一手信息，也有助于借助规模及覆盖面广的优势缩减成本，而且也更接近终端客户，稳定终端销售渠道。此外，物流布局网络、仓储设施、配送能力是生产资料流通企业竞争实力的重要组成部分，良好的仓储和配送能力有助于保障生产资料流通企业的经营效率。例如天津物资将现代物流业作为公司未来重点发展的业务，并已拥有多家已建成和在建的专业钢铁物流园；而中铁物资已成为全国性的特大物流企业，自有物流基地29个，物流网点公司179个；中国五矿下属的五矿物流集团公司已在全国25个省市建成物流分支机构49个，已形成具有较大规模的集货物运输、船舶代理、货物代理、仓储和保险为一体的综合服务网络，年货运量约8,000万吨，在全国货运企业中位居前列。
总体来看，雄厚的资金实力和覆盖广泛的销售网点使上述5家企业具备了进行大规模钢材贸易的基本条件，而物流网络的布局、产业链条的延伸使得上述大型贸易商逐步具备了供应链综合服务能力，也使得其拥有了从初级钢材贸易商向新型综合服务流通企业转型的条件，进而为钢贸业务的转型升级，获取更高的利润回报奠定了基础。
（二）地处钢材主要生产地、需求集中地或具有独特优势的大中型、区域性流通企业
除上述几家全国性特大型流通企业外，尚有多家依托地处钢厂、钢材需求集中地区，或企业拥有较强的客户资源、资金优势、物流配送能力和产品种类多样等独特自身优势发展起来的区域性大、中型流通企业。此类型企业的年钢材贸易量在200~500万吨左右，代表企业有杭州热联进出口股份有限公司、中国诚通控股集团、厦门象屿股份有限公司、广东物资集团公司和重庆华南物资（集团）有限公司等大中型综合流通企业或钢材贸易企业。
物流配送能力强，可为客户提供综合服务的企业——中国诚通控股集团是我国陆上网络广、综合配套服务较全面的仓储物流企业，仓储运输网络资源丰富。除自身具有丰富的钢材贸易经营经验、稳定的客户关系以及广泛的销售渠道外，强大的物流配送能力成为公司开展钢材贸易业务的重要推力，但因公司把纸业作为未来重点发展的业务，其钢材贸易业务与第一梯队的特大型流通企业之间的差距有可能进一步扩大；厦门象屿集团在中国物流与采购联合会评选的“2011中国物流企业50强”榜单中名列第四位，在我国主要港口及重点城市建立了多个钢材仓储加工中心和物流配送中心，近年来公司钢材贸易业务快速增长，2010年钢材贸易量超过300万吨，2011年被我的钢铁网评为百强钢贸企业第7位，公司未来销售网络将向西南地区拓展，且将进一步完善其供应链服务链条，预计其钢材贸易量有望继续扩大。
资金优势、产品种类丰富、知名度较高的区域性企业——由于传统钢材贸易行业进入门槛低，一批传统国有生产资料流通企业，或区域知名度较高、资金实力较强的民营企业借助2011年之前钢材市场的黄金时期逐步发展成为区域性的中型流通企业，旗下钢材贸易业务在区域内具有较大的影响力，与主要上游钢厂和下游客户建立起了较为稳定的长期合作。此类企业中，广东物资、厦门国贸、浙商集团和华南集团等均为综合性贸易企业，借助自身资金优势，在企业所处地区及相邻区域建立其较为完善的销售网络，且借助铁矿石贸易业务的开展逐步建立起与重点钢厂的合作关系，同时不断加强物流配送能力，钢材贸易业务的供应链模式初步形成，综合服务能力提升，成为区域性的钢材贸易龙头企业。
利用海外销售网络形成的进出口钢材贸易企业——杭州热联进出口股份有限公司为杭州汽轮动力集团旗下子公司，借助母公司较强的海外销售网络，公司逐步建成了涵盖欧洲、亚洲及中东地区的销售网络，大幅拓展钢材进出口及沌口贸易，国内钢材贸易仅占其钢贸业务总收入的1/4，为我国主要的钢材进出口贸易企业之一，与其他贸易企业形成了差异化竞争。
总体来看，目前此类企业年钢材贸易量一般在200~500万吨之间，规模较第一梯队的特大型流通企业有很大差距，但该类企业在所处区域具有较明显的市场地位，或自身具有开展钢材贸易企业的独特优势，近年来钢材贸易量均呈现增长趋势。此外，值得注意的是，上述一部分企业将钢材贸易作为未来的主营业务发展，将进一步整合其供应链，拓宽销售网络，有望在钢材贸易行业整合期内获得产业升级，增强竞争力；而另一部分企业，则将由于主营业务调整等原因，可能逐步缩减或退出钢材贸易业务。[pagebreak]
（三）需求导向性明显的区域性小型钢贸企业或依托我国经济发达地区主要钢材市场建立的众多小型、微型钢贸企业
除上述规模较大的大中型钢贸企业外，我国还有众多遍布各地，年贸易量在100万吨以下，客户集中度低，资金规模小，但经营灵活，销售直达需求终端，且多依托于区域性钢材市场经营的小型、微型民营钢贸企业，据统计截至2011年末仅上海地区钢贸企业数量已接近1万家，全国已达到20多万家。
2000年以来，我国房地产行业维持了十几年的高速发展，房地产投资完成额占GDP的比重不断加大，房地产行业的繁荣也推动了建筑用钢材需求的飞速增长，据中国钢铁业协会的数据显示，近年来我国建筑用钢占整个钢材消费量的比重一直在50%左右，其中房地产建设用钢又占整个建筑用钢的60%以上，2012年房地产行业消耗的钢材已经达到3亿吨。
有别于大型钢贸企业的客户及产品种类的多样性，小型钢材贸易企业在上游获取钢材资源无优势，对于工业用板材经营量较少，下游客户以房地产施工企业为主。因此，在过去几年建筑用螺纹钢价格持续走高，同时下游需求又持续增长的行业黄金时期，房地产建设投资规模大的地区以及作为钢材集散地的长三角地区涌现出了大批需求导向型的小型钢贸企业。其中最具有代表性的是福建周宁籍的钢贸商，在鼎盛时期从业人数达到6万人，拥有长三角地区最大的60多家钢材市场，钢材经营量占据上海地区的70%~80%的市场份额。周宁钢贸商通过同乡之间的内部借贷以及“抱团”互保联保获取银行贷款解决了从事钢材贸易的资金问题，在2011年之前钢材价格虽然波动但大趋势向上的背景下，通过“低进高出”、“囤货待涨”的经营模式获得了飞速的发展。其他此类企业则多依托当地规模较大的钢材市场，获取信息及租用储存钢材必备的场地，其经营模式相对简单，其中资金相对充足、有一定价格波动判别能力的企业“自营”与“代理”业务兼做，而资金规模小，抗风险能力低的企业则多从事门槛低的“搬砖头”——即针对下游客户需求向上采购，获取利润微薄的批零差收入。
表3：我国排名前20的金属材料交易市场分布情况（单位：个）
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上海
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山东
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天津
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安徽
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江苏
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浙江
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湖南
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黑龙江
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广东
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重庆
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合计
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3
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2
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1
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1
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5
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4
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1
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1
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1
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1
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20
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资料来源：中国商品市场统计年鉴2011，中债资信整理
在钢贸行业的第二个危机期里，小微型钢贸商受到的冲击十分明显。一方面，钢贸商囤货待涨的经营模式本身就存在投机性，且不具备套期保值或其他对冲价格波动风险的能力，盈利与亏损完全取决于钢材价格的涨跌，而钢材价格的持续下跌使其经营无法改善；另一方面，上下游行业景气度的下滑也使得钢贸商被占用的资金回收难度加大，资金周转效率下降，小型钢贸商自身资金实力差依赖外部融资的风险凸显，加之同期银行业在深入认识钢贸业务自身的经营风险以及行业内存在的骗贷行为严格控制贷款后，许多小型钢贸企业的资金链断裂，经营者关门停业或选择转作其他行业。[pagebreak]
三、钢材贸易行业竞争格局变化趋势
通过分析我国钢材贸易行业的发展历程和我国钢材贸易行业的现状可以发现在整个行业进入调整期之后，行业内企业的分化速度在加快，以钢材资源为主导的传统钢材贸易形式正在发生深刻的改变，行业新的竞争格局逐渐形成。
对于钢材贸易行业第一梯队——全国性的5家特大型流通企业，其在经营及盈利模式的创新方面已走在整个行业的最前列。除自身传统的资金及渠道优势外，企业挖掘自身优势形成独有的核心竞争力，向钢铁的上下游进一步延伸，建设物流配送和钢材加工基地，逐步形成完整的产业链和供应链，赚取多个流通环节利润。同时，部分企业还建立并逐步完善自己的研究团队，对钢材价格的波动进行更好的监测，并加大钢材期货市场的使用力度进行套期保值，以减轻价格波动带来的经营风险。此外，部分企业已投入大量资金搭建大宗商品电子商务交易平台，对企业从单一贸易商向综合服务商转变具有重要意义。在整个行业的调整期内，企业有望借助自身优势结合较强的风险管控能力实现产业升级，逐步提高在整个行业的市场占有率。
对于其他区域性大中型钢材贸易企业，在钢材资源为主导的传统贸易时期，借助自身资金及渠道优势，逐步发展成为区域性的大中型流通企业。其中部分企业将销售网络扩展到周边省份并有进一步扩张的趋势，且同样开始涉足钢材的上下游行业，与钢厂建立了较为紧密的合作关系，为下游客户提供加工及物流配送的专业化服务，钢材贸易品种不断丰富，贸易量达300万吨以上并有逐年增加的趋势，在整个行业的调整期内，有望通过整合资源拓宽渠道进入钢贸行业的第一梯队。而对另一部分从事钢材贸易的大中型企业，由于钢材贸易仅为其主营业务之一，且由于2011年以来业务利润率大幅下降或呈现亏损的状态，企业已有调整主业逐步收缩钢材贸易趋势。
对于众多小微型钢材贸易企业，以往只维护好与钢厂关系，获取到钢材就可盈利的模式已不再存在，“囤货赌涨”的模式在钢材价格持续下滑的过程中使得该类型的贸易商呈现出了普遍性的亏损。同时，由于银行对钢贸企业贷款审批难度的加大也堵住了部分钢贸企业对库存进行重复质押骗取贷款并投资其他行业的办法，此类企业面临钢材贸易主业运营难以为继、资金链断裂的风险，加之自身管理能力的欠缺，在激烈的竞争中逐渐被淘汰。但同时在行业的调整期内，仍有部分小型钢贸企业通过加强内部控制、削减成本、增强库存管理，甚至实行“零库存”的经营模式以减少损失风险，维持经营以等待行情转好。
综上所述，国内钢材贸易行业已有5家年贸易量超过千万吨的全国性特大流通企业和多家区域性大中型流通企业，但整个行业的集中度仍较低，考虑到在供求关系短期内难以改变的大背景下，钢材贸易市场仍将处于调整期，大型的钢贸企业利用自身资金优势，通过逐步完善钢材上下游的产业链和供应链，将与钢厂形成更加紧密的合作关系增强议价能力，并通过建设物流配送基地为下游客户提供更好的服务，将逐步完成从一般钢材贸易商向钢材综合服务商的转变。而对于众多小微钢贸企业，部分企业在行业不景气竞争加剧的环境下面临很高的被淘汰风险，但由于大型钢贸企业销售网络仍主要布局于全国一、二线城市，仍需大量次级分销商直达终端客户，因此虽然钢贸行业的集中度将逐渐提高，但经营区域分散、服务对象多样化的小型钢贸企业仍有生存空间。
